Território sólido e fértil

para potencializar

negócios.

A Hectare Capital atua no mercado de Asset Management de forma 100% independente, alinhada às melhores práticas do mercado e com o propósito de potencializar negócios junto a empresas dos mais variados setores. Um dos seus principais fundos, o HCTR11, é reconhecido como um dos mais relevantes do mercado, contanto com mais de 160 mil cotistas e um valor patrimonial de aproximadamente R$ 2,5 bilhões.

QUEM SOMOS.



A Hectare é uma gestora de investimentos alternativos focada em crédito estruturado e private equity.

Fundada em julho de 2017, a Hectare Capital atua no mercado de Asset Management, com o propósito de ser uma facilitadora de crédito para potencializar negócios junto a empresas dos mais variados setores.

Somos um território sólido e fértil para geração de novas oportunidades de mercado, onde nutrimos de forma macro todas as pontas dos fundos que gerimos, atuando desde a originação de negócios (in house), gestão ativa dos empreendimentos investidos, até o relacionamento de longo prazo com investidor.

Acreditamos que dessa forma, criamos um ecossistema eficiente que impacta positivamente a vida das empresas, pessoas e sociedade.

COMO FAZEMOS.



Nutrimos de forma macro todo o ecossistema dos fundos que gerimos, atuando desde a originação de negócios, passando pela gestão ativa dos empreendimentos investidos, até o relacionamento de longo prazo com o investidor. Atuamos de acordo com os mais altos níveis de governança do mercado e seguimos uma rotina rígida de atualização dos nossos formulários de referência.

Nossa equipe de gestão acompanha de perto a saúde financeira de todas as operações que compõem o portfólio dos fundos, garantindo a alta performance dos ativos e, consequentemente, a melhor rentabilidade aos nossos investidores.

Além da nossa equipe de especialistas totalmente dedicada ao desenvolvimento dos nossos empreendimentos e interesses dos cotistas. Criamos um ecossistema eficiente e sustentável para gerar impacto positivo na vida das empresas, pessoas e sociedade.

HCTR11

O HCTR11 foi constituído em 19 de setembro de 2018 e é voltado a investidores em geral.

Sua carteira conta com Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) high yield, que oferecem remuneração acima da média do mercado apesar de sua maior volatidade.

Para mais informações sobre as taxas de administração e de gestão, clique aqui.

• Fundo de Condomínio Fechado

• Alíquota de 20% sobre ganho de capital para pessoas físicas*

• Rendimentos distribuídos isentos de IR

*de acordo com o Artigo 3º da Lei 11.033

HCHG11

O HCHG11 foi constituído em 2 de fevereiro de 2021, também voltado a investidores em geral.

Sua carteira conta com Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) high grade, que oferecem menores níveis de risco de crédito. Para mais informações sobre as taxas de administração e de gestão, clique aqui.

• Fundo de Condomínio Fechado

• Alíquota de 20% sobre ganho de capital para pessoas físicas*

• Rendimentos distribuídos isentos de IR

*de acordo com o Artigo 3º da Lei 11.033

Quer saber mais sobre os fundos?

PERGUNTAS FREQUENTES



Quais são as perspectivas para o HCTR11 e o que vai acontecer com seus ativos? 

As perspectivas são positivas para o cenário de médio e longo prazo. Alguns dos waivers concedidos estão se aproximando do fim, com parcela expressiva deles se encerrando em dezembro deste ano, como por exemplo WAM Holding, Hope e Circuito de Compras. Importante ressaltar que, em processos de waiver, os prazos eventualmente podem ser renegociados ao término do período.

Ressaltamos, ainda, que os ativos não-adimplentes estão em estágio avançado de negociação. Temos confiança no cenário positivo, embora os efeitos para os cotistas não sejam percebidos imediatamente.

Também vislumbramos um ambiente macroeconômico significativamente melhor, com o início do ciclo de queda na taxa básica de Juros, a taxa Selic, e uma inflação mais comportada. Os ativos que enfrentam diminuição na capacidade de pagamento também dão sinais de melhoria operacional, em um momento no qual o setor de turismo no Brasil também apresenta números positivos.

Quando o fundo irá retomar a distribuição de dividendos observada anteriormente e qual a estratégia da gestão para que isso aconteça? 

Temos confiança em nosso cenário de médio prazo. Uma série de eventos que se aproximam aumentam o nosso grau de confiança para a retomada dos pagamentos em níveis anteriores, como o fim dos prazos acordados para os waivers, a proximidade de um desfecho nas negociações dos ativos em situação de dificuldade na capacidade de pagamentos, e a retomada do setor turístico, que compõe a maior parcela da carteira do HCTR11.

Os próximos meses marcam o fim do prazo de vigência em waivers de parcela dos ativos nesta situação. Em dezembro de 2023, por exemplo, terminam os prazos para WAM Holding, Hope e Circuito de Compras – sendo que este último está em waiver parcial, ou seja, atualmente realiza pagamentos de 50% dos juros devidos. Essas decisões são aprovadas pelos credores e publicadas em atas – para conferir os documentos de WAM Holding e Circuito de Compras, busque pelo nome do ativo neste link, e para o da Hope, busque pelo código do ativo neste link. Importante ressaltar que, em processos de waiver, os prazos eventualmente podem ser renegociados ao término do período.

Em relação às negociações dos CRIs em situação de dificuldade na capacidade de pagamentos, estamos em conversas adiantadas junto aos demais credores para garantirmos os melhores planos de ação tendo em vista os interesses dos nossos cotistas. A divulgação de seus resultados deve seguir os ritos normativos – ou seja, em ata da assembleia publicada pela securitizadora e/ou agente fiduciário.

A gestão do fundo também tem à disposição ferramentas que podem auxiliar na geração de caixa. Entre elas, há o monitoramento constantemente de novas oportunidades no mercado secundário e possíveis realocações das posições dentro do portfólio. Lembramos, no entanto, que o fundo tem um perfil de investimento de longo prazo, utilizando-se de instrumentos de curto prazo quando julgar oportuno.

Reforçamos que a gestão do fundo está empenhada em retomar o crescimento dos valores dos dividendos mensais. Mais informações sobre a estratégia da gestão serão divulgadas no Relatório Gerencial referente a agosto.

Vale lembrar que a redução na distribuição de dividendo é momentânea devido à restrição decorrente da diminuição do saldo contábil acumulado. Reiteramos que a redução no valor distribuído não significou redução na saúde da carteira de investimentos.

Qual é a situação atual do CDC (ou do Shopping Feira da Madrugada)?

Conforme decidido em assembleia de 10/04/2023 em comum acordo entre os credores, o CDC se encontra em estágio de waiver parcial, com data final em dezembro de 2023 – atualmente, o HCTR11 recebe 50% dos juros devidos. Reforçamos que, em processos de waiver, os prazos eventualmente podem ser renegociados ao término do período.

Atualmente, o Centro de Compras se encontra em estágio de maturação – ou seja, está em processo de evolução para atingir sua plena capacidade.

Acompanhamos de perto as iniciativas do consórcio responsável pela gestão, e já podemos observar alguns números positivos nos últimos meses, como o relevante incremento no volume de carros que acessam o estacionamento (+59% de crescimento no comparativo anual, considerando dados de janeiro a julho). Além disso, vemos com otimismo o período de vendas de fim de ano que se aproxima, importante data para o varejo brasileiro, com eventos como Black Friday e Natal.

Quais são os diferenciais da Hectare?

A Hectare Capital é pioneira em fundos imobiliários e 100% independente, com uma equipe de especialistas totalmente dedicada ao desenvolvimento dos nossos empreendimentos e interesses dos cotistas.

Nossa equipe de gestão acompanha de perto a saúde financeira de todas as operações que compõem o portfólio dos fundos, buscando a alta performance dos ativos e, consequentemente, a melhor rentabilidade aos nossos investidores para o médio e longo prazo. Além disso, contamos com o Data Science para definição de estratégias com suporte da tecnologia e inteligência de dados.

Desde o início das nossas operações, em 2017, conquistamos importantes prêmios do mercado:

• Prêmio Melhores Fundos InfoMoney-IBMEC
• Categoria Fundos Imobiliários de CRI
• 2022 medalha de ouro | 2021 medalha de prata

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Por que devo investir nos FIIs da Hectare?

Os Fundos imobiliários (FIIs) da Hectare são compostos por ativos de grande potencial econômico, criteriosamente selecionados num processo de originação de negócios independente que, integrado a uma gestão mão na massa realizada por um time qualificado de especialistas, buscam entregar aos investidores carteiras eficientes, sustentáveis e de alta performance no longo prazo.

O que devo esperar de um fundo como o HCTR11?

Hectare CE FII (HCTR11) é um fundo de crédito High Yield, do tipo híbrido de desenvolvimento, e tem como característica a expectativa de retorno superior à média do mercado no longo prazo. Para atingir esse retorno, está exposto a setores e a operações de maior complexidade tanto na estruturação como na gestão e, consequentemente, tem menor previsibilidade quanto à periodicidade e volume das distribuições de resultado aos investidores no curto prazo. Por envolver maior potencial de rentabilidade no longo prazo e exposição a riscos, é um produto com maior volatilidade.

O HCTR11 é um dos pioneiros no mercado brasileiro de Fundos Imobiliários High Yield, com uma estratégia que vai além da tradicional praticada pela média do mercado, mirando maior rentabilidade através da exposição a segmentos considerados menos óbvios e a operações com estruturas financeiras de maior complexidade, que exigem, em alguns casos, maior prazo de maturação da tese de investimento.

Como está o desempenho dos FIIs da Hectare Capital?

As informações mais recentes sobre o desempenho dos nossos fundos estão disponíveis:

a) em nosso site: www.hectarecapital.com.br/

b) cadastrando-se no mailing dos fundos

c) entrando em contato com nossa área de Relações com Investidores: ri@hectarecapital.com.br

Vocês pensam em pulverizar o portfólio de CRIs para fique menos concentrado?

Estamos sempre atentos às movimentações do mercado para aproveitar boas oportunidades que possam surgir. Nossa equipe de gestão acompanha de perto a saúde financeira de todas as operações que compõem o portfólio dos fundos, garantindo a alta performance dos ativos e, consequentemente, a melhor rentabilidade aos nossos investidores.

A taxa de gestão do HCTR11 é cobrada sobre a cota de valor patrimonial ou de mercado?

A taxa de gestão é calculada sobre o valor de mercado, ou seja, se o valor da cota cai, a taxa de gestão também cai.

Por que o fundo HCTR11 fez emissões frequentes ao passado?

Historicamente, o HCTR11 ficou conhecido por fazer emissões frequentes de tamanho pequeno relativamente ao patrimônio líquido do fundo, realizando alocações rápidas dos recursos com objetivo de capturar oportunidades de mercado.

ri@hectarecapital.com.br

+55 11 3849.7766

O conteúdo desse website foi elaborado pela Hectare Capital com o único propósito de fornecer informações e não constitui ou deve ser interpretado como análise de valor mobiliário, material, promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócio específica. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor de crédito - FGC. OS FUNDOS ESTÃO SUJEITOS A RISCO DE PERDA substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração, falência e recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do Fundo. Para avaliação de performance de quaisquer fundos de investimentos, é recomendável a análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses. As comparações a certos índices de mercado foram incluídas para referência apenas e não representam garantia de retorno pela Hectare Capital. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do Regulamento do Fundo e do Prospecto, se houver, ao aplicar seus recursos. Investimentos implicam na exposição a riscos, inclusive na possibilidade de perda total do investimento.